2026年3月1日起，基金業績比較基準新規正式上路。證監會發布的《公開募集證券投資基金業績比較基準指引》及配套操作細則，將對基金業績展示、基準選取、變更程序產生重大影響[citation:7]。
新規重點一次看
1. 突出基準衡量業績的作用
明確管理人應健全以投資收益為核心的績效考核和薪酬管理體系，充分體現產品業績和投資者盈虧情況。簡單說，基金公司不能只報喜不報憂，要讓投資人清楚知道基金到底跑贏還是跑輸大盤[citation:7]。
2. 規範業績展示
基金宣傳時必須清楚標示業績比較基準，不能只說「打敗大盤」卻不說是哪個大盤。
3. 明確基準選取規範
基準的構成要素與權重應當能夠表徵基金產品投資風格。基準的計算方法、數據來源等應當清晰透明、可持續、可量化。選取的指數應當滿足代表性強、編制方案合理等條件[citation:7]。
4. 嚴格基準變更要求
業績比較基準應當具有持續性，明確可變更基準的情形和程序，避免基金公司隨便改基準來美化績效[citation:7]。
「定存+N%」將成絕響
過去很多基金喜歡用「一年期定存利率+3%」這類基準，但這種基準往往和基金的實際投資標的關聯度不高，難以真正反映績效。新規上路後，這類「拼湊型」基準將被嚴格限制，基金的業績比較基準必須能真正表徵其投資風格。
對投資人的影響
- 更容易比較基金：以後看基金績效，可以更清楚知道它到底是跑贏還是跑輸該類資產的合理報酬
- 降低「基準遊戲」風險：基金公司不能再隨便改基準來掩蓋績效不佳
- 選基時要多看一個指標：買基金前先搞清楚它的業績比較基準是什麼，是否符合自己的預期
小編提醒
新規3月上路，未來基金說明書、定期報告都會調整。投資人買基金前，記得先看「業績比較基準」這欄，確認這檔基金的表現到底該跟誰比。