貨幣時間價值（Time Value of Money, TVM）是指今天的一塊錢比未來的一塊錢更值錢，因為你可以用它投資、賺取利息。這是財務學最基礎也最重要的概念[citation:9]。
為什麼今天的錢比未來值錢？
- 機會成本：今天收到錢可以立刻投資，賺取回報
- 通貨膨脹：物價上漲會讓未來的錢購買力下降
- 不確定性：未來能否收到這筆錢存在風險
貨幣時間價值的應用
複利計算：今天的100元，如果年報酬率5%，一年後就變成105元。這就是時間價值的體現。
折現（Discounted）：反過來，未來的100元，如果折現率5%，今天的價值就是95.24元。投資人用這個方法計算股票、債券的合理價格[citation:9]。
貸款還款：銀行計算房貸每月還款金額時，也是把未來所有還款折現，讓總現值等於你借的錢。
投資啟示
Janus Henderson指出，利率是衡量貨幣時間價值的核心指標。當利率上升，未來現金的現值就會下降，這也是為什麼升息時股市通常表現較差[citation:9]。
理解貨幣時間價值，你就明白為什麼理財規劃師總是說：早點開始投資，讓時間幫你賺錢。